保理

什麽是(shì)保理

保理全稱爲保付代理, 又(yòu)稱承購應收賬款、托收保付, 是(shì)指保理商承擔進口商的信用風險, 進口國的政治風險以及轉移風險的出口融資業務。

保理是(shì)指出口商将其現在或将來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所産生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是(shì)國際貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，出口方爲了避免收彙風險而采用的一種請求第三者（保理商）承擔風險責任的做法。

保理的特點

出口商将單據賣斷給保理組織，這就是(shì)說如果海外進口商拒付貨款或不按期付款等，保理組織不能向出口商行使追索權，全部風險由其承擔。這是(shì)保理業務的最主要的特點和内容。保理組織設有專門部門，有條件對進口商資信情況進行調查，并在此基礎上決定是(shì)否承購出口商的票(piào)據。隻要得到該組織的确認，出口商就可以賒銷方式出售商品，并能避免貨款收不到的風險。

出賣應收債權的出口商，多爲中小(xiǎo)企業，對國際市場了解不深，保理組織不僅代理他們對進口商進行資信調查，并且承擔托收貨款的任務；有時他們還要求出口商交出與進口商進行交易磋商的全套記錄，以了解進口商負債狀況及償還能力。一些具有季節性的出口企業，每年出口時間相(xiàng)對集中，他們爲減少人員開(kāi)支，還委托保理組織代其辦理會計處理手續等等。所以，保理業務是(shì)一種廣泛的、綜合的服務，不同于議(yì)付業務，也不同于貼現業務。這是(shì)保付代理業務的另一個主要内容與特點。保理組織具有一定的國際影響與聲譽，并對進口商進行了深入的調查；在托收業務中，一般進口商都如期支付貨款，以保持其社會地位與聲譽。

典型的保理業務是(shì)出口商在出賣單據後，立即收到現款，得到資金融通。這是(shì)保理業務的第三個主要内容與特點。但(dàn)是(shì)，如果出口商資金雄厚，有時也可在票(piào)據到期後再向保理組織索要貨款；有時保理組織也在票(piào)據到期日以前，先向出口商支付80％的出口貨款，其餘20％的貨款待進口商付款後再予支付。

保理的分類

保理依賣方與買方的分布不同可分爲國内保理和國際保理，國際保理是(shì)保理業務的一個分支。國際保理從不同的角度可以進行不同的分類。

根據保理商是(shì)否對供應商享有追索權可分爲有追索權保理(Recourse factoring)與無追索權保理(Non-recourse factoring，old-line factoring)。有追索權保理指保理商憑債權轉讓向供應商融通資金後，如果買方拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還資金，保理商具有全部追索權。嚴格說此種保理因缺少信用擔保功能，并非嚴格意義上的保理業務。無追索權保理指保理商憑債權轉讓向供應商融通資金後，即放(fàng)棄對供應商追索的權利，保理商獨自(zì)承擔買方拒絕付款或無力付款的風險，但(dàn)無追索權隻是(shì)指保理商在對債務人核準的信用額度内承擔債務人的信用風險，對于超過信用額度的預付款，保理商仍享有追索權。此類保理是(shì)國際保理業務的主流，體現了保理業務壞賬擔保的特色。

根據保理商的數量可分爲單保理和雙保理。單保理指由出口保理商單獨承購賣方的應收賬款，進口保理商隻爲出口保理商承擔壞賬風險而不承擔向買方收取貨款的義務，隻有在買方嚴重逾期不付款時，才通過一定程序負責催收。雙保理是(shì)進口保理商與出口保理商共同參與完成一項保理事(shì)務的保理。國際保理中由于存在語言、文化、法律的差異和障礙，往往采用雙保理形式，由進出口合同和兩個保理合同将各方當事(shì)人有效地聯系在一起。

此外，依在具體業務中保理商提供的服務範圍，國際保理可分爲完全保理和不完全保理。依保理業務項目是(shì)否包括融資，國際保理可分爲融資保理與到期保理。依供應商與保理商簽訂保理協議(yì)後，是(shì)否應将債權轉讓給保理商的事(shì)實通知(zhī)債務人，國際保理又(yòu)可分爲公開(kāi)型保理和隐蔽型保理等。

保理的内容

1．出口貿易融資(Export Trade Finance)

出口商在将應收賬款轉讓給出口保理商時，可以要求保理商提供無追索權的貿易融資，以使出口商能及時獲得所需的營運資金。保理商提供的融資通常在發票(piào)金額的80％左右。

2．銷售賬務處理(Maintenance of Sales Ledger)

保理商在收到出口商的銷售發票(piào)後，在電腦中設立有關的分類賬戶，并輸入必要的信息和參考數據，實行電腦化自(zì)動處理承擔賬務管理工作，如記賬、催收、清算、計息、收費(fèi)、統計報表、打印賬單等會計财務工作，并定期向出口商提供統計報表和往來賬戶對賬單。

保理的融資方式

買斷式保理是(shì)指銀行受讓供應商應收賬款債權後，即放(fàng)棄對供應商追索的權利，銀行獨力承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。

非買斷式保理是(shì)指銀行受讓供應商應收賬款債權後，如果買方拒絕付款或無力支付，銀行有權要求供應商回購應收賬款。

融資保理是(shì)指銀行承購供應商的應收賬款，給予資金融通，并通過一定方式向買方催還欠款。

到期保理是(shì)指銀行在保理業務中不向供應商提供融資，隻提供資信調查、應收賬款催收以及銷售分戶帳管理等非融資性服務。

申請保理業務的條件

工商登記注冊的企業單位；在我行開(kāi)立一般結算帳戶；經營狀況良好，近三年的銷售額穩定增長，連續三年盈利；經營的商品有相(xiàng)當的市場需求，産品質量有保證；無不良銀行信用記錄和商業信用記錄；符合我行規定的其他條件。

保理的業務操作流程

企業向銀行提出保理業務申請，按規定提供申請材料，銀行在盡職調查的基礎上決定是(shì)否做保理業務；如獲批準，則按照(zhào)規定程序審批保理業務授信額度；

企業根據商務合同完成商品或服務交易，供應商向買方開(kāi)出發票(piào)，并附帶《應收賬款轉讓通知(zhī)書(shū)》，說明發票(piào)所代表的債權轉讓予銀行，要求買方必須直接向銀行付款：

供應商在開(kāi)出發票(piào)的同時将發票(piào)副本送交銀行；

銀行根據發票(piào)金額按事(shì)先商定的比例，向供應商提供應收賬款融資服務（若企業無融資需求則無此步驟），通常80－90％，并從中扣除所應收取的保理費(fèi)用；

銀行負責向買方催收賬款，并向供應商提供合同規定的銷售分戶帳管理；

待買方付款後，銀行向企業支付餘下(xià)的款項。

福費(fèi)廷與保理的比較

福費(fèi)廷處理的是(shì)經過承兌的遠期票(piào)據，而保理處理的是(shì)應收賬款。這是(shì)兩者本質的區别。就是(shì)針對遠期付款信用證做福費(fèi)廷業務，但(dàn)是(shì)，保理業務因爲開(kāi)證行也會對到期付款進行保證，雖然沒有彙票(piào)，但(dàn)可視同爲是(shì)對票(piào)據承兌，因此可以成爲非标準的福費(fèi)廷業務。但(dàn)從根本上來說，福費(fèi)廷業務的實質就是(shì)無追索權地買入已經承兌的遠期票(piào)據，并非應收賬款。兩者的區别除了處理應收賬款和承兌的票(piào)據這一實質性不同外，還包括以下(xià)幾個方面：

（1）在雙保理業務中，出口保理商通過進口保理商向進口商傳遞全套商品單據，并以進口商付款爲贖單條件；在福費(fèi)廷業務中，融資商不負責單據的傳遞，單據是(shì)出口商通過其他商業銀行向進口商傳遞的，進口商以承兌彙票(piào)或開(kāi)立本票(piào)并提供銀行擔保爲獲取單據的條件，并不直接付款贖單。

（2）在追索權這一問題上，福費(fèi)廷在買斷票(piào)據後，隻要不存在商業的欺詐行爲，即将風險全部轉移，視爲無追索權；在保理業務中，保理商的無追索權隻針對核準的應收賬款部分，而出口保理商提供的融資則是(shì)有追索權的，因爲可能存在進口保理商擔保付款後出現争議(yì)，則擔保付款可以追回這一情況。

（3）融資期限不同。福費(fèi)廷方式可做短期、中期和長期，适合成套設備、機械工程等大型項目交易的結算，其金額大、付款期限長。保理方式隻能做短期，适合批量大、金額小(xiǎo)、期限短的貿易結算。一般福費(fèi)廷的融資期限是(shì)3～7年，而保理的融資期限隻在1年内。

（4）福費(fèi)廷是(shì)全額貼現，保理爲部分貼現。福費(fèi)廷貼現的是(shì)彙票(piào)或本票(piào)，而保理是(shì)對發票(piào)或應收賬款的融資。

（5）福費(fèi)廷是(shì)銀行風險，保理是(shì)商業風險。擔保需求不同。福費(fèi)廷風險較大，必須由進口國的大銀行爲進口商作擔保，而保理控制風險手段是(shì)資信調查及賒銷額度。

（6）保理業務中，保理商是(shì)在收到出口商交付的合格單據後，先支付部分款項，其餘款項在收到進口商付款後，扣除保理費(fèi)等各項費(fèi)用後，才将餘額付給出口商；福費(fèi)廷業務中，融資商在收到出口商交付的合格票(piào)據後，扣除貼息和各項費(fèi)用後，即将全部餘額支付給出口商。

對出口商來講，做福費(fèi)廷收款的保證更大。但(dàn)要根據客戶的貿易方式和競價能力和市場環境來定，如果是(shì)賣方市場，出口商能夠要求進口商開(kāi)立信用證，肯定對出口商有利。如果是(shì)買方市場，進口商不願開(kāi)信用證，采用D／A或O／A的方式，出口商隻能做保理。目前我國保理市場潛力較大，與市場環境有很大的關系。